Fondsen
Overzicht São Paulo Residentieel Fonds
.png)
Investeringsfilosofie van ARD
Bij ARD Capital geloven wij dat de beste investeringen waarde creëren die verder gaat dan financieel rendement. Wij verstrekken kapitaal aan de vastgoedmarkt van São Paulo, waar sterke vraag naar goed gelegen woningen samenkomt met een tekort aan ontwikkelingsfinanciering. Als economisch knooppunt van Latijns-Amerika blijft São Paulo groeien door innovatieve woningbouwontwikkeling.
Hoge rentetarieven maken traditionele financiering moeilijk toegankelijk, zelfs voor sterke ontwikkelaars. Wij overbruggen dit gat door samen te werken met Vitacon, een van de toonaangevende woningbouwontwikkelaars van São Paulo. Elk project wordt zorgvuldig beoordeeld door ons Nederlands-Braziliaanse team aan de hand van onze strenge risico-rendementscriteria en wordt ondersteund door uitgebreide due diligence, een investeringshorizon van 48 maanden en bouwverzekering van een eersteklas Braziliaanse verzekeraar.
Ons model combineert maandelijkse rente-inkomsten met participatie in de opwaartse potentie van projecten, waardoor het rendement voor investeerders wordt afgestemd op succesvolle ontwikkelingen en tegelijkertijd wordt bijgedragen aan de voortdurende transformatie van São Paulo.
Meer weten?
Vragen?
Onze investeringen en activiteiten zijn gevestigd in Brazilië, wat betekent dat de onderliggende activa gewaardeerd worden in Braziliaanse Real (BRL). Het uiteindelijke rendement, omgerekend naar euro's, is daardoor onderhevig aan bewegingen in de EUR/BRL-wisselkoers. Hoewel Brazilië een autonome centrale bank heeft die het monetaire beleid en de valutastabiliteit bewaakt, dienen investeerders rekening te houden met de gebruikelijke risico's van valutaschommelingen bij het inschatten van hun verwachte rendement. Dit kan zowel positief als negatief uitpakken.
Zoals in elke dynamische markt is inflatie een standaard economische factor. De Braziliaanse centrale bank monitort en reageert actief op inflatoire druk, met huidige prognoses van ongeveer 4.5% tot 4.7% voor 2025 en 2026. Hoewel vastgoed vaak meebeweegt met inflatie, kunnen plotselinge of langdurige inflatiepieken de bouwkosten en de lokale koopkracht beïnvloeden, wat inherente risico's zijn in het ontwikkelingsproces.
Brazilië is een volwassen democratie met gevestigde juridische kaders en hanteert een neutrale positie in de wereldhandel, waardoor het een belangrijke partner is voor Europa en de VS. Internationaal investeren brengt echter altijd blootstelling aan lokale macro-economische en politieke dynamiek met zich mee. Veranderingen in overheidsbeleid, lokale belastingstructuren of economische regelgeving zijn systemische risico's die de bredere vastgoedmarkt kunnen beïnvloeden.
Ons model van snelle voorverkoopontwikkeling brengt verschillende standaard vastgoed- en grensoverschrijdende risico's met zich mee:
Opleveringsrisico: Het inherente risico dat gepaard gaat met elke bouwfase, waaronder mogelijke vertragingen, verstoringen in de toeleveringsketen of kostenschommelingen tijdens de ontwikkeling.
Liquiditeitsrisico: Vastgoed is een illiquide beleggingscategorie. Hoewel ons model gericht is op het genereren van cashflow tijdens de ontwikkeling, blijft het geïnvesteerde kapitaal vastzitten voor de duur van de projectcyclus.
Regelgevend & Juridisch risico: Internationaal opereren vereist naleving van zowel Braziliaanse als Europese financiële kaders, die na verloop van tijd onderhevig kunnen zijn aan wetswijzigingen.
Marktrisico: Algemene marktdynamiek en consumentenvraag kunnen fluctueren, wat van invloed kan zijn op het verkooptempo van de units en het totale rendement van het project.
Onze kernexitstrategie is gebaseerd op de voorverkoop van ontwikkelde vastgoedeenheden, een model dat is ontworpen om gedurende de bouwfase structurele cashflow te genereren. Het belangrijkste risico voor deze strategie is een mogelijke vertraging van de markt, wat het verwachte verkooptempo of de uiteindelijke eenheidsprijzen kan beïnvloeden. Daarnaast omvat het afronden van de exit het repatriëren van kapitaal en winsten van Brazilië naar Europa; dit proces is onderhevig aan internationale overdrachtsregelgeving, de heersende marktomstandigheden en de wisselkoersen op het moment van de overdracht.
